钢铁有色企业加速去杠杆，多单债转股落地

发布日期：2017/3/20 10:02:45 已阅读：759 次

网讯：又有两例钢铁和有色金属行业的市场化债转股落地。
3月10日，建设银行与甘肃省重点企业举行降杠杆暨市场化债转股框架协议签约仪式，酒钢集团、金川集团等四家企业分别与建设银行签订合作框架协议，协议总额累计达350亿元。其中，酒钢、金川各自与建行出资设立市场化债转股业务，规模均为100亿元。
记者就此致电酒钢宏兴董秘，对方回应目前尚不清楚该合作协议是否对上市公司产生影响。金川集团方面也未公布募集资金的具体方式、对象、时间等具体安排。
我们有强烈的降杠杆需求
据了解，此次建行与企业签署的债转股方案，将通过股权性投资置换既有存量的高成本债务，有效降低企业整体负债规模和财务支出。
以金川集团为例，作为全球镍产量第四、国内铜产量第三的大型金属供应商，金川集团2015年利润亏损却达69.76亿元。
据中债资信分析，截至2016年9月末，金川集团资产负债率为69.61%，同期公司有息债务降至572亿元，债务负担仍处行业中等偏重水平。预计2016年公司偿债指标有所改善，但仍处于行业较差水平。
根据协议粗略估算，此次债转股的100亿元投资额能帮助金川集团负债率降至62%左右。
对于大多数企业而言，去杠杆、降负债是本轮债转股的主要目标。
在增资前公司的资产负债率高于行业平均水平，我们有强烈的降杠杆需求。今年2月份，南钢股份公告了与建行的债转股合作协议。南钢股份证券事务代表唐睿对上证报记者表示：增量资金的注入不会带来额外的财务成本，会使得公司的资产负债率大幅降低。
根据方案，此次债转股增资资金主要用于偿还存量债务和补充流动资金。增资完成后，南钢股份、南钢发展合并报表资产负债率将分别由80.44%、71.59%下降至69.95%、55.21%。
债转股不仅是简单的一笔资金注入。负债率降低后，更加平衡的资产负债表也有助于企业健康经营。随着今年的盈利增厚，公司评级也有望提升，这对于公司拓宽融资渠道、提升企业品牌价值都有正面影响。唐睿说。